Используется для окислительно-восстановительного титрования в аналитической химии (иодометрия). В малых количествах наряду с иодатом калия добавляется в поваренную соль (йодированная соль). Также иодид калия применяют для приготовления светочувствительных фотоматериалов и в медицине.
Применяется как индикатор для обнаружения некоторых окислителей, например, хлора и озона. Для этого используют бумагу, смоченную раствором иодида калия и крахмала.